下午一点打开行情软件，北向资金正在净流出。昨天那根大阳线之后，有获利盘离场，这件事本身不意外。但你看旁边——创业板指涨了2.01%，深证成指涨了1.10%，科技产业链的板块根本没歇。
我盯着这两组数字看了好一会儿。
北向在卖，集中在银行、保险、煤炭这些方向。保险板块跌了2.53%，港口航运跌了2.82%，煤炭跌了1.85%。但另一边，内资扎堆在电子产业链——其他电子涨4.22%，电子化学品涨4.10%，元件涨3.77%，电池涨3.63%。恒生那边更刺眼，恒指跌1.64%，恒生科技跌2.25%。同一片天空下，完全是两个世界。
这种感觉我经历过。…

周末翻数据，一组数字让我心里咯噔了一下。
上周五，工业金属板块涨了5.28%，半导体跌了1.64%。同一片天空下面，冰火两重天。不是那种"今天周期强科技弱"的日内轮动——成交额3.21万亿，钱在认真地搬家。
我盯着这个数字发了一会呆。
不是因为它多惊人。是因为它让我想起2016年。那年供给侧改革刚启动，市场也是这个样子：科技股还在惯性上涨，但资金已经在悄悄往另一个方向挪。等到大多数人反应过来的时候，周期股已经涨了大半年了。
当然，拿2016年类比2026年，这本身就是一种偷懒。市场从来不会简单重复。但有些底层的逻辑，时间拿不掉。…