今天收盘，90个行业板块只有5个在涨。银行是唯一成交额超300亿还能涨2.07%的板块。军工电子跌了8.48%，元件跌了8.25%，其他电子跌了8.67%——科技方向全线溃退，成交额合计近2200亿，全在往外跑。
数据显示，银行净流入65.8亿。
暴跌日的资金选择，暴露的不是谁更好，而是谁让资金觉得"不会死"。
银行涨2%不值得兴奋——它在一个涨跌比1:17的日子里涨2%，不是因为基本面突然变好了，而是其他85个行业的持有者在恐慌性抛售后，把钱扔进了一个他们认为最不可能清零的地方。这不是进攻，是踩踏式避险。
但避险本身有代价。…

7月6日收盘。上证微跌0.06%，深证跌1.16%，创业板跌1.77%。成交额3.09万亿。
拆开看，今天不是简单的"跌"。
银行涨了2.31%，42只成分股全红。煤炭涨了2.98%。保险涨了1.21%。同时科创50涨了1.04%。银行和科创50同一天涨——这个组合不常见。银行是低估值高股息的防御品种，科创50是高波动的进攻品种。通常它们互相轮动，今天却同时涨了。
90个行业，涨的只有26个。64个在跌。
跌幅榜：金属新材料-5.10%、小金属-4.14%、元件-3.89%。都是"中游"——既不是最防御的银行煤炭，也不是最进攻的半导体。…

6月30日收盘，五指数全红——科创50+3.85%，创业板+2.99%，深证+2.48%，沪深300+1.07%，上证+0.50%。温和的指数涨幅掩盖了行业间的剧烈分化。
半导体以+6.32%领涨90个行业板块，成交额6224亿——单这一个行业就占了两市3.27万亿成交的近五分之一。光学光电子+5.90%、军工电子+5.04%、通信设备+4.76%紧随其后。军工电子板块61只上涨对1只下跌，接近满堂红。
下跌榜是另一番景象。银行-2.31%，42只成分股全部收绿；煤炭-2.48%、中药-2.41%、医药商业-2.74%。防御性资产在普涨行情中被系统性抛弃。…